2018年终已离去，2019年已然到来。过去的一年，一路前行，有完成的目标，也有没实现的愿望。在研究院的这一年里，在李院长的带领下，不停的往前跑，就怕落后于团队。“在我们这个地方，你必须不停地奔跑，才能留在原地”，这句话很好的形容了研究院的现状。此时此刻，非常有必要对过去的一年进行总结归纳，更对未来的一年进行展望计划，才能更好的跟随团队大步向前的步伐。

2018，我的学习

2018年，不管是在学习还是工作中，都取得了一定的进步。

首先在学习上，可能是在步入社会后看书最多的一年。分别读了《投行笔记》、《黑天鹅：如何应对不可预知的未来》、《曾经德隆》、《格局》、《灰犀牛——如何应对大概率危机》、《门口的野蛮人》、《机构投资的创新之路》、《激荡三十年》、《学会提问》、《蓝血十杰》、《原则》、《一路直行：我的企业理想》。一共12本书，平均一个月一本。书不能白看，读书只是一种手段。看完之后写心得体会，获得实质的进步才是目的。所以在看完书之后，都会对所看之书撰写读后感，有所思，有所得。

学习并不只有看书一种方式，当今通讯日益发达，获得知识的途径也是愈发多样化。所以在微信上看许多业内知名公众号所撰写的文章也成为了一种习惯。没事的时候，又或是睡觉前，总会翻阅一段时间的微信公众号。这里面，也有许多优秀的文章，各种各样，谈哲学的、谈思维方式的、谈生活的、谈专业知识的……每当读完以后也会引起我的思考。

2018，在《学习园地》的发表上，我一共撰写了25篇文章，基本达到一个月两篇的产量，也为华廷金融研究院之最。这25篇文章分别是《砥砺奋进逐梦新时代----我的2017》、《2018被否案例深度分析（1）》、《2018被否案例深度分析（2）》、《2018金融研究院读书计划》、《2018被否案例深度分析（3）》、《做合格的投行人》、《2018被否案例深度分析（4）》、《天花板下的山西醋企——紫林醋业》、《拥抱现实、应对现实——读原则有感之一》、《漳泽电力2017年报分析之二》、《如何应对不可预知的未来》、《金融路上的探索者》、《足球之于人生——世界杯观后感》、《人生的格局》、《由宏力再生实控人认定所引发的思考》、《2018被否案例深度分析（5）》、《2018被否案例深度分析（6）》、《“灰犀牛”就在身边》、《“野蛮人”——天使还是魔鬼？》、《新视角、新理念、新思路》、《不忘初心，归零再出发》、《非典型性成功》、《这是最好的时代，这是最坏的时代》、《做一个有自主思想的人》、《成也理性，败也理性》。

这25篇文章，基本分为以下四类：一类是读书笔记；一类是对被否IPO企业的分析；一类是在工作过程中引发的思考；一类是对当下发生的重要事件引发的思考。

2018，我的工作

在工作方面，主要做了以下几类：

第一类是对研究报告、咨询报告的撰写。华廷金融研究院2018年一共出版了4期研究成果。我分别独立完成了第八期《服务企业首发上市（IPO）70标准（1.0版本）》的研究与撰写，参与了第七期《新时代山西国有火电产业发展选择——煤电一体化研究报告》的研究与撰写。

《服务企业首发上市（IPO）70标准（1.0版本）》（以下简称：《70标准》）是华廷金融研究院2018年的重磅研究成果之一。我们依据监管机构现行审核法律、法规，结合大量被否企业的被否原因，对当前发审委在拟首发上市企业审核过程中，必须具备的条件进行了梳理，总结出了7大方面70条具体规定，并且对这些规定进行了具体量化。可以说《70标准》是具有华廷金融研究院独立知识产权的研究报告，《70标准》也成为了我们研究院在服务企业改制上市时的指导性标准。

4月份，在李院长的授意下，发起设立了《华廷金融咨询》刊物，这是旨在专门针对单个具体企业进行研究并提出建设性意见的报告。我撰写了第001号：《天花板下的山西醋企——紫林醋业IPO存在的问题及对策》。通过对紫林醋业当前披露的公开数据进行深入研究，对标同类型龙头企业，比照《70标准》，发现紫林醋业在生产经营过程中存在的问题以及在IPO道路上存在的障碍，并提出了切实可行的建设性意见。

第二类是对其他项目的参与论证。2018年华廷金融研究院的一大项目就是对某上市公司的资本运作提供咨询服务。我参与了一些具体措施、办法是否具备可行性的论证，并撰写了一些文章，在此不予具体列举。

第三类是对其他企业进行尽调、访问。对山西某新三板公司进行尽调，虽然这一次有老师帮助对接，但是也是许多次尽调以来，第一次带队进行尽调。对这家新三板企业有了更深入的了解，获取了许多公开资料当中没有公布的信息。为企业更好的服务奠定了基础。尽调后，撰写了针对此企业的咨询报告，分为三个部分：发展现状分析，战略定位分析，基于IPO下的整改意见，共计12.5万字。目前形成初稿，后期还将对此作出修改，提供更多切实可行的创新性意见。

对陕西某矿业企业进行尽调。这一次是集团公司财务焦总带队，我只是负责配合，但从中我也学到不少东西。特别是在尽调过程中，焦总分享了一些专业的财务知识，让我知道了如何从对方财务报表中的数字去获取更多想要了解的信息。

第四类是处理李院长临时交代的工作以及公司的一些日常事务，比较琐碎，在此就不一一例举。

2018，我的收获

● 学习有了一定的进步

还是从学习谈起，不管看书，还是思考，其实都是一个量的积累。日常看一篇文章，看一本书或许获得的知识是有限的，也看不出能有多大进步。但是一年累计下来，真的是发生了质的变化。这一年的看书学习，对于我知识的扩充、思维方式的转变、思想的创新提供了很大的帮助。以前虽然知道要思想创新、要逆向思维，但是并不知道该怎么去做。《黑天鹅》、《机构投资的创新之路》等都教会了我应该从哪个方面入手去进行思想创新，怎么做才能进行逆向思维。另外，这一年的看书学习，为我储备了大量的知识，不管是在研究报告的撰写方面，还是对企业进行咨询服务方面都提供很大的助力。《70标准》的制定，其实就是在翻阅了大量的法律法规、储备了大量的被否案例的前提下完成的。可以说，没有平常日积月累，《70标准》的出炉会异常困难。

● 对上市条件有了更深理解

也因为研究制定了《70标准》，我对监管机构审核企业上市有了更深的认识。证监会所制定的各种上市条件并不是随便制定的，并且看似不相关的规则之间都有其必然的联系。表面看起来无关轻重的一个问题，为什么就成为企业IPO失败的原因，其实背后都有着更深层次的问题。研究这些IPO发行条件和被否案例，也为以后指导企业改制上市提供了更多知识储备。

    ● 对尽调有了更多经验

另一方面，今年又多了好几次去企业实地考察，调研的经历。比起2017年初次参与尽调又有了更多体会。不管是事先尽调提纲的准备，还是事中访谈过程中的问话，又或是事后尽调报告的撰写都有了比较大的进步。特别是在事中的谈话中，更加的游刃有余。而不像刚开始时那样，都不知道自己应该问什么问题。

2018，我的不足

● 知识面狭窄

虽然看了一堆的书，但是还是感觉知识面太狭窄，在写研究报告的时候或者写咨询报告的时候就能很明显的感觉到。许多的问题，不知道应该怎么去写，又或者提出的意见只是一些平常大家都能想到的，没有创新独到的地方。就像在对某山西新三板企业写咨询报告的时候，明显感觉写出来的东西太平常，不会给人以眼前一亮的感觉。虽然后面也进行了一些创新，特别是在对企业战略定位的制定上，提出了一些创造性的设想，但还不够，后续仍将继续补足。

另一方面，在看书的时候，都知道要写读书笔记，但是在看微信文章的时候却没有这个习惯。所以造成了虽然看了很多的短篇文章，当时记忆深刻，但是随着时间的推移却越来越模糊。“不动笔墨不读书”说的非常正确。如果把学习分几个层次，读书，看文章只是第一层次，思考是第二层次，写读书感受是第三层次，运用是第四层次，而我顶多处于第二层次罢了。在互联网、大数据时代，更多的是电子化掌上阅读，如何用碎片化的学习起到量变到质变的过程，我想关键还是在于动笔。把当时的所想所思，心得体会都记录下来，长此以往，或许不亚于系统的读一本书。从2019年开始我应该刻意的去学会从碎片化的阅读、思考中收获更多。

● 实操经验不足

虽然经历了好几次的尽调工作，并且独自尽调过两次，但是对于服务企业还是经验不足。希望往后有更多的机会接触企业，调研企业，服务企业。

● 专业度不够

我的研究方向是企业的改制上市，虽然2018年对企业的改制上市条件有了一定的研究，但是还是不够深入，不够专业。以前看过一些业内人士说企业上市的程序都是固定的，所以保代的工作没有任何挑战，都是按照程序办事即可。其实我不是很赞同这样的观点，又或者说这样的观点是狭隘的观点。上市条件，程序只是初步的东西，这些按部就班就行，更深层次的是企业遇到问题，我们应该如何去帮助它解决，而且是在法律、法规范围内创新性的解决问题。再深层次一步，就是在企业规模尚小的时候，我们如何做一个“赋能式”的企业上市顾问。对企业的战略定位、商业模式、公司治理、规范运作等等一系列的问题提供可操作的建设性意见，使得企业逐步做大做强，最终登陆资本市场。我想这才是广义上的保代需要做的工作，或者是我理想中保代应该具备的素质。所以我的研究目前仍在初级阶段，还有更深入的潜力挖掘，这也是我2019年将要重点突破的工作。

2019，工作计划

● 学习计划

针对2018年的不足，我制定了详细的看书计划，主要分成四个方面的书籍：第一类是哲学类的书籍，这个可以帮助我学会思考、提高思想层次、感悟人生；第二类是投行专业类的书籍，这个可以弥补我专业性方面的浅薄；第三类是财务报表研究类的书籍，如何从财务报表中去分析一家企业，现在的财务知识还是比较匮乏，也急需弥补；第四类是公司战略管理类的书籍，这个可以帮助我朝着“赋能式”的企业上市顾问方向发展。

仍然是一月一本书，一共12本书，书目如下：

《哲学的慰藉》——阿兰•德波顿

《人生智慧录》——叔本华

《金字塔原理》——芭芭拉·明托

《稀缺：我们是如何陷入贫穷与忙碌的》——穆来纳森、沙菲尔

《你以为你以为的就是你以为的吗》——朱利安•巴吉尼

《一本书看透IPO：A股IPO全流程深度剖析》——沈春晖

《资本的游戏》——房西苑

《从报表看企业:数字背后的秘密》——张新民

《财务报表分析》——马丁·弗里德森

《价值：公司金融的四大基石》——蒂姆科勒

《公司战略：企业的资源和范围》——大卫·J.科利斯

《蓝海战略超越产业竞争》——（韩）金，（美）莫博涅

● 工作计划

第一是《70标准》的完善与改进。2018年IPO通过率创历史新低，发审委对于企业上市的审核理念发生了一些变化，相关法律法规也作出了改变，一些被否的最新案例也新鲜出炉。今年的一大任务是把《70标准》升级为2.0版本，更加的契合当下的监管机构的审核要求。

第二是继续深入研究企业上市若干问题。前面也说了，知晓上市条件只是第一步，接下来要深入研究解决之道，如何解决企业不符合条件的问题。这是一个涵盖面极广的课题，涉及到的方面也极多。我们不仅要能解决企业的一些小瑕疵，也应该要有能力解决企业的大问题。我们可以不用负责企业的具体管理，但是我们应该在企业的战略定位，顶层设计方面能提供建设性意见。这也是我为什么会选择一些公司战略管理的书籍的原因，我们必须具备理论知识才能提出相应意见。

第三是继续服务于山西某新三板公司，继续着手完善其咨询报告，对接企业，更好的满足此企业的需求。

第四是随时处理好领导交付的任务或者突然的事件。

我的建议

1. 建议制定各岗位职责、岗位说明书、工作流程图，明确员工岗位职责，岗位内容和工作流程。

2. 合理的薪酬分配制度，完善的奖罚制度，健全的晋升机制。

3. 提供外出学习培训成长福利。

4. 适当开展业余活动，加强团队建设，增强员工的团队意识。