这是一部引人入胜、耐人寻味之书；这是一部积极探索、善于总结，深刻认识生活、工作、人生之书；这是一部以理性思维，赢得事业和人生成功之书；这是一部值得细读、深读、再读，细细品味之书……。

这就是世界顶级对冲基金公司——美国桥水基金公司创始人瑞·达利欧撰著的《原则》。

《原则》一书的内容，顾名思义，是讲作者在大半生经历中总结出的生活原则和工作准则，以及如何利用这些原则实现人生价值和事业成功的。2010年，达利欧在桥水官网上陆续刊发了他的生活原则和工作原则，在全球受到热捧，下载量超过300万次。2017年，达利欧对这些原则进行了补充，加上简短的自传，正式出版，立即成了全球畅销书。2018年1月，我国中信出版社购得版权，出版了中文简体版，达利欧为此撰写了中文版序。

我之所以选读了这本书，有四个因素，其一桥水公司如雷贯耳，是做资本金融的，早就有了解的欲望，与自己的工作方向近似；其二我历来喜欢读人物或公司传记，以了解更多的人生经历；其三我与达利欧同岁，对他的人生更充满了了解的欲望；其四年初微信上有一篇文章，题目是“如果今年只读一本管理类书籍，那么应该读这本——《原则》”。近期挤时间，把这部40余万字的书读完，感触良多，机会成本没有付之东流，而且在我的再读书目中，又增加了这本《原则》。

一、达利欧和他的桥水公司

瑞·达利欧1949年出生于美国一个普通的家庭，父亲是职业爵士乐手，母亲是家庭主妇。上小学时，学习成绩一直很差。他坦言，十分不喜欢上学，不知道上学除了得到母亲的认可外，还能给自己带来什么。高中时的平均成绩仅为C。但他对投资股票却有天生的兴趣，十二岁就用做球童、餐馆打工挣来的钱炒股，还十分愿意收集、阅读世界500强公司的年报。1966年，达利欧在长岛大学就读主修金融学，对大宗商品期货十分感兴趣。1971年大学毕业后又被哈佛商学院录取，后获哈佛大学工商管理硕士。在此期间，他分别到美林证券、多米尼克证券公司、希尔森公司等从事大宗商品期货和证券经纪业务。

1975年，26岁的达利欧和一些合作伙伴，在自己的公寓注册成立了桥水公司，取名桥水，意为“在不同的水域之间架起桥梁”。创办伊始，桥水的定位是一家咨询公司，从事的业务，一是为机构投资者提供咨询服务，二是国内外货币和利率风险管理业务。服务对象逐步走向政府以及如麦当劳等大公司。80年代中期，创办了桥水“每日观察”，对经济、市场、政策走向等提出调研分析，逐步走红华尔街，受到了很多大型公司以及银行等金融机构的青睐，提高了桥水的影响力，至今已发行一万多期。1985年，桥水在拿到世界银行50亿美元的职工退休基金，用于固定收益投资后，将其业务重心放在了机构投资者的债券和货币管理上。1989年，桥水开始转向股票和市场投资，接连开发了多种创新投资工具，如通货膨胀联动债券、货币管理外包、新兴市场债券、全球债券、超长期债券以及对冲基金等。1990年，开始为客户提供货币管理外包产品。1991年，创立了自己的旗舰基金——阿尔法基金。1992年，引进了环球债券风险投资项目。1995年，发行了全天候对冲基金。1996年，开创性地运用风险平价技术去管理投资组合。在2006至2011年的五年时间里，桥水公司获得了22项行业荣誉，被公认为世界领先的资产管理公司及行业先锋。2010年、2011年连续二年成为了世界上规模最大和业绩最好的对冲基金公司。达利欧在2012年被业内评为对冲基金史上最成功的基金经理，桥水旗下的阿尔法基金在1991年至2011年为投资者净赚358亿美金，超过了索罗斯量子基金自1973年创立以来312亿美元的总回报。美联储前主席保罗·沃尔克曾赞誉，“达利欧的桥水基金对经济的统计分析甚至比美联储的更靠谱。”

再来总结一下，达利欧从1975年创办桥水公司，前十年基本是摸索、试错，最困难时，仅剩他1人；第二个十年是找准方向、建立系统，快速发展，人员从24人发展到42人，管理资产从1.8亿美元到41亿美元。1996年后是提炼原则、完善系统，高速扩张的二十年，至今桥水公司已有员工1500名，管理资产达1700亿美元。2017年被美《财富》杂志列美国最重要的私营公司榜单第五位；达利欧入选《时代周刊》世界100位最具影响力人物，并跻身《福布斯》世界前100名富豪行列。由于他独到的投资准则改变了基金业，被美C10经理人杂志称为“投资界的史蒂夫·乔布斯”。

二、达利欧的成功是理性思维的成功

达利欧和桥水公司是成功的，成功的原因在哪里？不同的人不同的角度，可能有不同的解读。反复品味达利欧在《原则》一书中总结出的526个原则，我认为，是理性思维的引导使达利欧和桥水获得了成功，《原则》是理性人写的理性之书，这是我们认真在读《原则》应重点把握理解的精髓所在。

首先，达利欧认为，我们所处的世界是丰富的、多元的，人们各自的生活、工作构成了这个社会。作为社会主体的人们的活动、行为存在着各种各样的因果关系，原因导向结果，结果来自原因。达利欧通过对自己生活、学习、工作的经验总结，发现人的生活就像是一个循环周期，你设定了一个目标（不论大小），在实现这个目标过程中，你会碰到问题，会遭到失败或达不到预想目标，你就要去分析诊断其中的原因，这是人生当中最为重要的时刻。把失败原因写下来，分析诊断清楚，然后调整做事情的方式，使我们不断提高。达利欧为此建立了一个公式：痛苦+反思=进步。痛苦代表你所犯的错误，你需要有反思痛苦的能力，然后需要花一点时间诊断你的痛苦究竟是怎么来的，你的痛苦加上你不断的反思，就会不断成为你进步成功的动力。达利欧在叙述1980年因判断失误，造成巨大损失几乎破产后说，“这是我人生的最低点，对我来说痛苦至极。但是这也是我一生当中最幸运的事情，因为这给了我巨大的反思机会。我人生中的羞辱，让我知道我并不是绝对正确的，让我有敬畏之心。这改变了我对人生的看法，我学会虚心学习，向比我聪明多的人学习。同时，这也给了我机会，让我能够改变我的思考方式，更多地找到我的工作方法，使我以后做出正确决策的概率大大增加。”（达利欧2018年2月下旬在北京的演讲）。

其次，达利欧认为影响人生的最大障碍是二个，一是自我意识，二是思维盲点。自我意识是人的潜意识里的防卫机制，源自大脑中的原始部分，是大脑颞叶里的构造，它的功能是处理情绪的，是本能的反应，如人渴望赞誉、需要被爱、需要生存、害怕死亡等等。而人的更高意识源于大脑皮层，这是人类区别于其他动物最具有的特征，是帮你作决策，应用逻辑和推理的。由此形成“两个你”，“情绪化和潜意识的你”还是“有逻辑和有意识的你”。思维盲点是指任何人都会有不同的思维方式，就像不同的人辨音辨色能力各有差异一样，是客观存在的。这二大障碍的存在，往往导致人不能进行理性思维，其结果是可怕的，正如亚里斯多德讲，人的致命缺陷导致的可怕结果就是一幕幕悲剧。达利欧充分认识到了这点，因而提出要“奉行头脑极度开放”，并说“这也许是全书最重要的一条”。如何做到头脑极度开放，达利欧建立了19条原则（见《原则》第187--200页）。本节阐述达利欧成功的理性思维理念，限于篇幅，如何进行理性思维之一的头脑极度开放，可读原书。

第三，达利欧认为，成功必须坚持独立思考，并给出了独立思考的公式：第一步，确定你想要什么，也就是要确定目标，这个目标是符合实际可行的；第二步，事实是什么，冷静分析客观和可能的条件、问题，不是人云亦云，要全面要理性；第三步，面对事实，决定你如何实现自己的愿望，要保持谦逊和心胸开阔，以便动用自己的最佳思维。既然人生就是一个个循环周期，事物都是因果关系，坚持三步式独立思考，就会一个目标一个目标的成功，取得更大目标的成功。

第四，达利欧的理性思维不仅在于探索、研究，而且善于总结，更用于生活和工作。达利欧将自己生活和工作中通过实践得出的教训和经验，一一写出，形成了呈现在我们面前的21条高原则、139条中原则、366条分原则总计526条，每条都作了详尽的阐述。更重要的是，他坚持用这些原则指导自己的生活和工作，有因必有果，果然桥水公司在1996年后的二十年里，取得了世人瞩目的成就，这就是理性思维的力量，理性思维的成功！

三、《原则》的526个原则

达利欧在《原则》一书中，分生活原则和工作原则，共列述了526个原则，其中生活原则252个，工作原则274个。阐述形式基本为三级，一级是大类的归总，二级是一类的细分，三级是进一步的细分，每一级均是一个原则。如生活原则中，第一级是“拥抱现实，应对现实”，其下二级为“做一个超级现实的人”，再一级是“梦想+现实+决心=成功的生活”。这样结构分明、层层递进的阐述，反映了达利欧的逻辑思维能力，也更便于我们每个读者的学习借鉴。写法上就是引人入胜的。

526个原则分为生活原则和工作原则，生活原则并不是指吃喝拉撒睡的原则，而是指对人生的看法、人生的行为、人生的学习等，即人生观的问题。工作原则当然是讲工作的原则了，人是群体性的，公司行为要靠大家，达利欧的工作原则实际是生活原则在工作中的应运，是如何将自己的人生观贯彻到工作中去，调动全体人员的智慧和能力，实现公司的成功。生活和工作构成了每个人的事业，生活原则和工作原则是达利欧一生的事业总结，是其成功因素的凝练。

在生活原则中，最打动我的是二条，一是进化是生命最大的成就和最大的回报；二是用五步流程实现你的人生愿望。

关于进化，达利欧认为，进化是宇宙中最强大的力量，是唯一永恒的东西，是一切的驱动力。从最小的亚原子粒子到整个银河系，一切都在进化。尽管所有东西似乎都会死亡或消失，但真相是，他们只是以进化的形式重新组合了，进化是由各种适应和创新组成的。如果不了解大自然的这个规律，不去适应进化、固步自封不愿进化、因循守旧不去创新，只有被自然和社会淘汰。从这个角度上讲，完美是不存在的，它只是一个目标，一个激发永不停息的进化过程。“生物、组织和个人总是高度不完美的，但都拥有改善的能力。所以，与其顽固地隐藏我们的缺点，假装自己是完美的，还不如找出并应对我们的缺陷。你可以从自己犯的错误中获得教益，不断坚持，为成功做出更好的准备，否则就将失败”，达利欧如是说。如何做到适应进化呢？达利欧给出的原则是“头脑极度开放、极度透明”，在这一原则下，又给出了“快速学习”、“独立思考”、“求真”等子原则；进而提出了“观摩自然、学习现实规律”、“进化是生命最大的成就和最大的回报”。“理解自然提供的现实教训”原则，进而得出“痛苦+反思=进步”原则。内涵及思想极为丰富。

如何实现个人进化，达利欧给出的答案是“用五步流程实现人生的愿望”，即第一步有明确的目标；第二步找到阻碍你实现这些目标的问题，并且不容忍问题；第三步准确诊断问题，找到问题的根源；第四步规划可以解决问题的方案；第五步做一切必要的事来践行这些方案，实现成果。达利欧认为，我们在做任何事时，首先要选择追求什么，即目标是什么，对目标的选择将决定你的方向。在追求目标时，肯定会遇到问题，一些问题将迫使你直面自己的缺点。如何应对由此带来的痛苦，取决于你自己。要想实现目标，必须沉着冷静，以便准确地诊断问题，进而规划一个方案来解决问题，然后做一切必要的事来践行方案，实现成果。要成功必须做好每一步，而且必须按顺序来做。还必须以清醒、理性的方式来推进这个过程。完成一次过程即获得一次成功，无数个过程就累积为无数个成功，从量变到质变，我们就会在自我进化的路上，实现人生的价值、事业的成功。如何实施这五步流程，《原则》中细化到了43条原则，完全是可操作化的措施，愿我们大家都来实践。

274个工作原则中，对我启发触动较大的是“一个机构就像一部机器，主要由两部件构成：文化和人”。达利欧认为，优秀的机构拥有优秀的人和优秀的文化，优秀的人具备高尚的品格和出色的能力，优秀的文化不掩盖问题和分歧，而是要公开妥善解决，喜欢让想象力驰骋且愿意开创先河。如何培养人，用对人，《原则》中给出了3大原则、22个中原则和61条子原则；如何打造良好的文化，给出了6大原则、34个中原则和78条子原则。就条目来讲，是各类原则中最多的，可见文化和人对一个组织的重要性，是值得我们每个生活在组织里的人深入品读并付之实践的。

《原则》是一座精神宝库，是一座思想宝库，是一座理性思维宝库，值得大家去细读、深读、反复读……。

愿《原则》一书成为华廷金融研究院每位研究员的案头书；愿达利欧的原则成为华廷金融研究院进化的基因。